Оценка инвестиционных проектов

Сущность, режим расчета и особенности применения в оценочной практике показателей экономической эффективности инвестиционных про­ектов нужно всегда изучать. Это обусловлено, с одной стороны тем, что инвестиционный проект выступает либо как самостоятельный объект оценки, или как один из элементов собственности, выделяемых в затратном подходе наряду с машинами и оборудованием, интеллектуаль­ной собственностью и т.п.Если посмотреть с  другой стороны, и если целью оценки является купля-продажа собствен­ности, то потенциальный собственник предполагает инвестировать сред­ства, совпадающие с итоговой величиной стоимости, определенной по со­вокупности 3-ех подходов: доходного, затратного ,сравнительного. Значит, процесс дисконтирования, осуществленный в доходном подходе, нуждается к корректировке. Оценка инвестиционных проектов – это определение показателя, отражающего соответствие проекта интересам его инвесторов и участников. Но, если исходить из  законодательства РФ ,процедура оценки и не является обязательной, она помогает обезопасить себя и свои финансовые средства от риска лишится всего вложенного капитала и получить достаточную для компенсации всех рисков прибыль.

Главные факторы оценки инвестиционных проектов:  

  1. Доходность вложений;
  2. Сроки окупаемости вложенного капитала;
  3. Факторы риска, способные оказать существенное влияние на результат оценки и итог инвестиционного проекта.


Оценка инвестиционных проектов
 осуществляется на основе данных показателей стоимости:  

  • Период окупаемости проекта;
  • Чистый дисконтированный доход;
  • Внутренняя норма прибыльности;
  • Индекс прибыльности.     

 
Сущетвует 6 видов инвестиционных проектов. Практика проектного анализа разрешает обобщить опыт разработки проектов и перечислить типовые проекты:

  1. Замена устаревшего оборудования, как естественный процесс продолжения существующего бизнеса в неизменных масштабах. 
  2. Замена оборудования с целью снижения текущих производственных затрат.
  3. Увеличение выпуска продукции или расширение рынка услуг.
  4. Расширение предприятия с целью выпуска новых продуктов. 
  5. Проекты, имеющие экологическую нагрузку.
  6. Другие типы проектов, значимость которых в смысле ответственности за принятие решений не так уж и важна.


Критерии оценки инвестиционного проекта:

  1. стратегия,цели, политика и ценности предприятия;
  2. маркетинг;
  3. НИОКР;
  4. финансы;
  5. производство.


Методы дисконтирования.

Есть 2 главных положения:

  • - с точки зрения продавца, деньги получаемые в настоящее время, больше тех денег, получаемые в дальнейшем;
  • - с точки зрения покупателя, сумма платежей, производимых в будущем, эквивалентна меньшей сумме, выплачиваемой сегодня.

При этом главный факт, что изменение ценности денежных сумм происходит не только в связи с инфляцией.


Классификация  распространенных инвестиционных решений:

  1. обязательные инвестиции, то есть  те,  которые  необходимы,  чтобы  фирма могла продолжать свою деятельность
  2. решения, направленные на снижение издержек:
  3. решения направленные на расширение и обновление фирмы:
  4. по приобретению финансовых активов:
  5. по освоению новых рынков и услуг;
  6. по приобретению НМА.


Для принятия решения о долгосрочном вложении капитала нужно располагать информацией ,подтверждающей 2 предположения:

  1. вложенные средства должны быть полностью возмещены;
  2. прибыль, полученная в результате этой операции, должна быть слишком велика, для того чтобы компенсировать временный отказ от использования средств
     

 Документы, необходимые для оценки инвестиционной привлекательности

Для того чтобы специалисты могли начать работу, требуется информация о текущей деятельности компании и готовящемся проекте, а именно:

  • краткие сведения о компании, реквизиты, виды деятельности
  • поквартальные отчеты за последний период времени
  • материалы проекта, который готовится к реализации

к списку статей